Статьи

Трасты: как «внутренние офшоры» становятся основой наследственных стратегий

«Идея трастового фонда, который превращается сегодня в землю, завтра — в валюту, потом — в акции, затем — в облигации, кажется одной из самых примечательных в английской юриспруденции»
— Фредерик Уильям Мейтленд, английский историк права

Невидимая инфраструктура наследия

На Западе трастовые фонды давно стали стандартом управления частным капиталом и стратегическим инструментом межпоколенческой передачи активов. По данным на 2024 год, только в США объем активов, находящихся в трастах, превышает 3 триллиона долларов. Трасты используются не только для защиты капитала, но и для оптимизации налогов, управления бизнесом и исключения прав третьих лиц на активы.
Для России этот институт пока остается скорее экзотикой. Однако с вступлением в силу законодательства о личных и наследственных фондах ситуация начинает меняться. Это первый шаг к легализации механизма, работающего по принципу траста — передача собственности в управление с заранее определенными условиями, распределением прибыли и указанием конечных бенефициаров.

Кейс Джона Леннона и его сына Джулиана

История Джулиана Леннона, сына Джона Леннона от первого брака, иллюстрирует мощь трастов как юридического щита. Несмотря на то что его отец оставил состояние, оцениваемое более чем в £220 млн, Джулиану официально полагалась лишь ежегодная рента £2,400 и единовременная выплата £50,000 по достижении 25 лет. Все имущество контролировалось трастом, выгодоприобретателем которого стала вторая семья музыканта.
После пятилетней судебной борьбы Леннон-младший получил лишь часть наследства (по неофициальным данным — около £20 млн), так и не сумев оспорить волю траста. Решение суда строго охраняется законом: сумма компенсации, структура фонда и детали соглашения — все остается за завесой тайны.

Как работает траст

Траст — это система отношений, при которой имущество передается в распоряжение доверительного собственника (управляющего), который управляет активами по инструкциям, составленным учредителем траста.
Структура проста:
  • Учредитель — передает активы;
  • Трасти — управляет активами;
  • Бенефициары — получают выгоду (не обязательно сразу и не всегда явно);
  • Трастовый договор — описывает условия, сроки, ограничения и права.
Преимущества:
  • Вывод активов из личной собственности.
  • Возможность гибкого управления и наследования.
  • Конфиденциальность владения.
  • Защита от внешних претензий (в иностранных юрисдикциях).
Риски и ограничения:
  • Высокая стоимость создания и администрирования.
  • Сложность правового регулирования (особенно при кросс-юрисдикционных схемах).
  • Возможность споров между наследниками и бенефициарами.
  • Законодательные ограничения и ужесточение контроля в некоторых странах
Несмотря на широкие возможности, трасты — не универсальное решение. Их эффективность зависит от качества подготовки документов, юрисдикции, взаимодействия с налоговыми органами и грамотного администрирования. Ошибки в этих вопросах могут привести к потере контроля над активами или длительным судебным разбирательствам.
К тому же, в некоторых странах (включая Россию) структуры, аналогичные трастам, могут вызвать внимание контролирующих органов и потребовать раскрытия информации, что снижает их привлекательность.

Россия: с чего начинается будущее трастов

В 2018 году вступил в силу Закон о наследственных фондах. Он позволяет передавать бизнес или иные активы в фонд, который будет управляться профессиональными управляющими, а прибыль — распределяться между наследниками или иными выгодоприобретателями согласно воле учредителя.
Что уже можно:
  • Сохранять целостность бизнеса — активы не делятся между наследниками.
  • Ограничивать доступ к капиталу во времени (по возрасту, событиям, условиям).
  • Назначать третьих лиц бенефициарами (включая «слепые» фонды).
Что пока отсутствует:
  • Юридическая неуязвимость от претензий третьих лиц (в отличие от зарубежных трастов).
  • Прозрачность и доверие к механизму со стороны состоятельных граждан.
В 2022 году вступил в силу Закон о личных фондах. По своей сути, это прижизненный наследственный фонд, в который учредитель или третьи лица вносят активы. Фонд управляется по инструкциям учредителя в пользу определенных выгодоприобретателей.
Что уже можно:
  • Защитить активы семьи от внешних рисков.
  • Спланировать преемственность активов по воле учредителя.
  • Владеть активами конфиденциально, так как информация о выгодоприобретателях Фонда закрыта от сторонних глаз.
  • Оптимизировать налоги, так как налогообложение Фонда имеет льготы, а изъятие имущества в адрес выгодоприобретателя осуществляется без налогов.
Что пока отсутствует:
  • Безусловная защита активов, которая начинает работать через 3 года, а в особых случаях через 5 лет, с момента помещения актива в Фонд.
  • Правоприменительная практика, что вносит свою неопределенность.

Будущее за частной структурой капитала

На практике, потребность в трастовых структурах в России уже назрела. Семейные офисы и private banking не первый год предоставляли подобные услуги, используя зарубежные юрисдикции: Лихтенштейн, Швейцарию, ОАЭ, Великобританию и иные. Возникает поколенческийзапрос — 50–60-летние собственники бизнеса начинают думать о легитимной передаче капитала детям и внукам.
Если российские правовые механизмы будут развиваться по западному образцу, то внутренние трасты станут востребованной альтернативой выводу активов за рубеж. В противном случае состоятельные россияне по-прежнему будут оформлять наследственные стратегии в других странах.

Почему это важно уже сегодня

Трасты — это не только защита активов, но и способ задать правила преемственности. По сути, это семейный контракт, регулирующий судьбу капитала после ухода основателя. При этом важно понимать:
  • Траст не решает всех проблем автоматически — он требует регулярного пересмотра, затрат и привлечения специалистов.
  • Создание траста — это вопрос стратегии, а не срочной выгоды.
  • В российских реалиях аналогичные инструменты пока работают в ограниченном режиме. Однако они дают возможность начать строить правовую инфраструктуру семейного капитала на долгосрочную перспективу.

Выводы

  1. Трасты — это эффективный, но сложный инструмент, подходящий не всем и требующий продуманной стратегии.
  2. В России появляются аналоги — наследственные и личные фонды, но они пока уступают по уровню защиты и зрелости зарубежным аналогам.
  3. Преимущества трастов — защита активов, налоговое планирование, преемственность, но есть и недостатки: высокая стоимость, юридическая сложность, длительный горизонт.
  4. Выбор юрисдикции и структуры требует профессиональной юридической оценки и не может быть универсальной рекомендацией.